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疫情下的食品业行情:从“两支独秀”到“遍地红旗”

2020-02-14 栏目:行业动态 查看()

自2月3日A股鼠年首个交易日起,食品板块上市公司股价大多大幅下跌,却有两只个股呈现逆势上涨之态。截至当日收盘,克明面业上涨6.58%,三全食品上涨3.84%。

不过这样的情况并没有持续出现,截至2月6日当日收盘,除三全食品、克明面业外,达利食品、统一企业中国、三元股份、蒙牛乳业、海天味业、三只松鼠等众多食品企业开始回稳,均保持稳定涨幅。

食品行业如此回升趋势,无疑给相关食品企业走出当前疫情困境注入了一针“强心剂”。不过纵观涨幅回升企业,不难发现大部分为速冻米面制品、方便制品、休闲食品以及乳品和基础调味品相关企业。因为疫情本身非食品安全引发问题,虽然目前减少了消费者出行需求但饮食需求却不会降低,反而有可能因为局部出行限制造成民众囤货,从而创造相关公司阶段性收入进一步提升的可能性。复盘非典期间可以发现,食品饮料行业基本表现较为稳健,并未出现较大降幅。

速冻米面制品成“领跑者”

疫情爆发扩散期,为防范人群聚集减少外出,相关专家认为,短期内会激发消费者对于必需消费品的囤货需求(外出就餐减少、家庭食材采购频次缩减),而速冻食品和米面具有储备时间长、多为主副食品(水饺、汤圆、方便面等)搭配、能够满足饱腹需求(对正餐具有替代性)等特点,作为家庭备餐的作用凸显,短期内可能存在阶段性收入提速的可能。

三全食品方便表示,从终端上看,部分地区部分终端门店速水饺和面点等产品出现了缺货情况,经销商及商超节前库存消化较快,渠道库存低于历史同期,公司订单量较同期有一定增长。

克明面业董秘陈燕也表示,受疫情影响,市场需求较同期上升,市面上产品已经出现断货情况。“目前河南新乡、驻马店两地的工厂正在恢复生产运行,两地产能占公司总产能80%左右,恢复生产后可以缓解市场供应紧张的局面。”

与此同时,记者也发现,在大中小城市的各大商超中,作为大众代餐的方便面和自热锅等货架中符合大众口味(好吃)的产品日常处于缺货的状态。相关超市负责人表示,每天刚补完货就会被抢购一空,所以每天定量供应。

乳制品需求量增加

对乳制品而言,虽然春节旺季送礼需求减弱带来一定负面影响,但乳制品中优质蛋白可提高人体免疫力,同时具备囤货属性,需求可能会有所增加。疫情防御过程中,除了做好外部防护以及隔离之外,增强自身免疫力也是途径之一。乳制品中所含的溶菌酶、乳过氧化物酶更能在肠内发挥抗感染作用,激活免疫系统,增强免疫细胞的活力或提高机体对致病菌的抵抗力,保护身体的免疫功能。叠加其常温属性易于保存,乳制品在疫情爆发期间可能同时具备一定的消费属性以及囤货属性,可能会有一个阶段性的上涨。

据了解,目前光明优倍鲜奶、致优鲜奶销量比平时增长5倍,致优娟姗奶作为高端鲜奶产品,销量增长3倍,终端销售环节尽最大努力保障乳制品及时上架。在零售门店,光明乳业的鲜奶货架一天需要补货十几次。

调味品受外界变化影响相对有限

对调味品而言,其属于基础消费品种,购买频次相对较低且使用周期相对较长,相关专家认为,疫情导致外出就餐的减少对其B端餐饮端有一定的负面影响,C端家庭备货需求有较小的正面影响。因为B端餐饮行业大多地区面临歇业状态,需求量减弱。而恰恰相反的是C段家庭方面,由于当下各种减少外出活动的影响,以及做“持久战”的准备,大多家庭会囤积一部分基础调味品,反而较日常需求量有所增加。所以,对于基础调味品方面,相关企业处于回稳状态。

休闲食品“由跌转增”

截至2月6日收盘,三只松鼠涨幅为5.47%,好想你涨幅为2.86%,来伊份涨幅为1.20%,达利食品1.08%。上文所提到的速冻米面制品、乳制品以及基础调味品企业行情处于增幅状态,细数下来确实情有可原,但是为何休闲零食方面也会呈增幅趋势?

虽然休闲食品的节庆属性较强,节日礼盒的大量库存如今让许多经销商苦不堪言。但是不可忽视的是春节至今,由于疫情影响,越来越多平时忙于工作的人们如今却在家闭门不出,“为社会减少压力”,而这群消费者恰恰就是休闲食品的主力军。现在因为各种各样的因素,导致“禁足”在家,各种刷剧、游戏,所以对于休闲食品的需求量也急剧增加,囤货趋势也必不可少。所以,当市场一旦反应了过来,相关企业就迅速呈现出回升趋势,由跌幅转向了涨幅,也在意料之中。

后记:华谋咨询股份认为,目前虽距离疫情结束或仍需一段时间,但参考非典期间行业发展态势,预计后续疫情对大众品需求影响不明显,或推动行业加速洗牌,市场份额有望向龙头集中。同时,疫情结束后可选品消费均复苏至较好水平,必需品消费在疫情期间基本未受影响,增速保持稳健态势。

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